善待民企

徐冠华

朱东清 李岩宝 2002.12.09 09:43:00　理论动向  


　　民营企业贷款难，银行难贷款的现象是当前较为普遍的现象，也是各级政府、社会上广泛关注的热点。如何解决这“两难”矛盾，工行浙江永康市支行作了积极的探索。近年来，该行把信贷重点放在大力支持民营企业发展上，不断创新金融服务，规范信贷风险管理，在竭力为民营企业融资服务中，闯出了一条银企双赢之路。
　　截至今年10月末，该行的所有贷款法人客户中，民营企业客户的户数已占83％，今年前10个月，该行新增贷款6.6亿元，占当地四大国有商业银行新增贷款的46％，而民营企业新增贷款2.2亿多元，新增住房、房地产贷款3.1亿多元（有相当一部分民营企业的贷款）；实现利润5300多万元；今年前三季度永康市在浙江省各县（市）经济实力排名第18位，而该行在浙江省工行系统各县（市）支行综合实力排名跃居第一，效益最佳。该行所支持的民营企业，也呈现产销两旺的态势，销售收入同比增长22％，产销率达96％，产销周期40天，纳税额增长32％，该行对支持地方经济建设发挥了积极的作用。
　　首先观念上抢占先机是该行经营效益实现腾飞的重要原因。近几年来，永康市民营经济发展迅速，正在由“低、小、散”向“高、精、尖”迈进，正在由传统向现代转变，尤其是五金产品享誉全国，销往海外，形成了独特的产业、产品市场态势，成了闻名全球的“五金之都”，该市非公有制经济占国民经济96％，且大多数民营企业已完成了企业资本的原始积累，市场潜力巨大。作为国有商业银行的工行永康市支行，看到了当地经济发展的趋势，紧贴永康经济脉搏，通过大量细致调研，形成“没有民营企业，就没有工行永康市支行”的共识。该行较早地介入了支持民营企业的服务，他们打破“大小论”、“成份论”，本着抓优汰劣，大小并重的思路，重点支持一批有市场、有效益、守信用的民企。目前，该行年纳税额在百万元以上的客户就达30多家。
　　二是基层行要追求效益最大化，关键在贷款市场的开拓及优质贷款市场的占领。而优质贷款的营销，等贷上门没有好客户，没有好项目，必须走出去，把贷款送给优质、还款能力强的好项目。针对信贷管理特点，工行永康市支行把信贷人员分成中小企业贷款、项目贷款、住房贷款、国际业务等小组。在考核机制上，对信贷人员改变以往的月工资制，制定年薪制。使信贷人员树立效益观念和市场观念。在一系列的措施出台后，不仅调动了贷款营销的积极性，也使贷款得以快速增长。
　　三是积极争取信贷政策，为民营企业融资用足、用活政策。工行永康支行经调查确认，阻碍民营企业融资难的原因主要有三点，首先是国有商业银行的授信标准偏重于大中型企业，其授信指标设置民营企业很难适应，如资产总额、企业法人的素质等项目，民营企业基本上得不到分，造成信用等级不高。第二是民营企业的财会人员素质较低，财务报表不规范，信贷人员很难把握。其三是由于一段时期零不良贷款效应的宣传，造成国有商业银行对新增贷款的风险制裁过于严厉，造成信贷人员的恐贷、惧贷心理。经过几年的摸索，该行认为民营企业的授信原则应以企业法人的素质（包括信用、社交圈、个人喜好）、贷款回笼、产品的科技含量、产品的市场潜力为主要内容。为此，该行用足、用活中小企业信贷政策，对中小民营企业重实力不重报表，重货款流量不重企业规模大小，力求对民营企业作出客观、准确的评价，针对民营企业融资需求存在的“需求旺、时间急、频率高、额度小”的特点，该行对中小企业的融资提高审批服务效率。尽可能为民营企业提供多品种金融产品，目前，该行已推出了“三包一挂”贷款、小型企业贷款等有特色的贷款品种，并且在当地金融业首家开办商业承兑汇票保贴业务，极大地方便了民营企业客户的融资需求。
　　该行在积极拓展民营企业信贷业务的同时，完善信贷风险管理，严格实行审贷分离，从严把好信贷客户入门关，1998年以来该行的新增贷款不良率控制为零，全部不良贷款率为1.6％。  
金融时报　2002.12.09

徐冠华

张静 2002.11.11 09:51:00　理论动向  


　　前不久，人总行印发了《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》，人行江苏省淮安市中心支行最近对该市小企业“贷款难”和银行“难贷款”进行专题调研，寻找小企业贷款难的深层次原因，以解决小企业融资难的问题，促进小企业健康发展。

　　一、小企业贷款难的主要原因

　　从淮安市的实际情况看，小企业融资难的原因既有其自身的条件限制，又有一些外部的客观因素制约。
　　（一）从小企业自身来看，经营业绩、信用状况不佳及其财务管理的不规范等是其融资难的深层次原因。
　　1、实力不过硬。由于小企业经营规模较小，效益差，资产负债率高，其按时还贷能力较弱。
　　2、结构不合理。一方面全市小企业大多以劳动密集型、资源浪费型、环境污染型为主，技术水平落后，科技含量低，好项目、好产品少，吸收消化信贷资金能力弱；另一方面，小企业贷款需求以短期流动资金贷款为主，中长期贷款需求很少，且每笔贷款要得急，频率高，金额小，项目自身不稳定因素多、风险高，这些特点导致银行“慎贷”。
　　3、管理不规范。缺乏高素质管理技术人才和相应的内外部监督管理机制，经营中随意性大，变化快，固定性差，特别是很多小企业财务制度不健全，会计账目不清，信息失真，给银行评估、授信以及跟踪管理带来了一定的困难。
　　4、信用意识差。据楚州、洪泽、涟水、金湖、盱眙五县（区）逃废债统计数据显示，2001年12月末，上述五县（区）小企业有932户逃废金融债务，逃废贷款本息达7.41亿元，占五县（区）逃废债企业户数的98％，逃废债金额的84％。
　　（二）从金融部门来看，因贷款“三性”原则和防范金融风险的考虑，也是小企业贷款难的重要原因。
　　1、融资方式单一。现时针对小企业融资方式主要是担保、抵押贷款，而其它的金融产品较少。
　　2、授信权力上收。目前基层银行办理一笔贷款要经过县支行、市分行，甚至省分行等多达6级以上环节，正常的一笔贷款从申请到办妥使用需要一个月左右的时间，造成银行资金供给与企业资金使用的时间上不一致。
　　（三）从社会环境来看，缺乏有效地社会担保体系和对小企业强有力的政策支持力度，也是造成小企业贷款难的一个重要原因。
　　1、担保体系不健全。抵押担保是企业取得贷款的基本前提，但目前小企业的“抵押担保难”问题尤为突出，除了企业自身有效资产少、企业担保行为减少外，社会担保体系不健全是最大障碍。
　　2、政府有关部门重视程度不够。目前虽然有关部门对发展私营、个体经济要求的较多，也出台了一些意见办法，但实际工作中仍存在“抓大放小”问题，在解决一些具体问题时，显得“雷声大，雨点小”。

　　二、加大对小企业信贷投入的对策和建议

　　综上所述，目前小企业“贷款难”的现状，表面是银行“不贷”的问题，实质是信用问题和担保体制不健全的问题，不能完全把其归咎于银行，企业、银行、社会三者都有责任。要解决小企业“贷款难”的问题，绝不是银行一家之事，仅依靠银行也解决不了问题，需要整个社会多方互动、合力解决。
　　（一）以诚信为本，培育良好的信用意识。当前信用日益成为金融正常运行、银企合作发展的最大“瓶颈”。信用缺失不仅威胁着金融资产安全运行，也严重地损害了银企合作的基础，制约着银行信贷的投入，最终制约着地方经济的发展。为此，企业在经营活动中应着眼于建立长久健康的银企关系，坚持诚实经营，履约守信，并适时检点经营行为，从而树立起良好的信用形象，以信用赢得市场，以信用求得发展。
　　（二）加快产权制度改革。产权明晰是社会信用体系赖以运转的基础和前提，要通过产权制度改革，逐步减少集体、政府所占的股份，扩大个人股份的比重，尽快使小企业真正成为市场的主体，解决长期以来困扰小企业的产权不清、权责不明、政企不分、活力不足、经营不善、效益不高等问题，使小企业真正“活”起来。
　　（三）加强对小企业的行业管理，建立健全小企业管理服务体系。一要成立行业协会组织，规范企业行为管理。二要规范市场准入。要严把小企业的市场准入关，对违反国家产业政策、环境污染大、产品市场前景小等不符合规定的小企业坚决杜绝其入围，同时要鼓励和支持产品有市场、技术含量高的企业发展和壮大。三要为小企业提供各项服务。包括信息传递、政策，业务辅导等。
　　（四）尽快解决小企业担保难的问题。贷款担保难是小企业获得贷款支持的最大障碍，解决小企业贷款难的问题，首先要解决担保难的问题。应该说目前对设立担保机构的方法、方案，社会各方谈的很多，但关键还在于抓落实，在于各级财政能够舍得出资组建担保机构，工商、土地、房产等部门能加强协调，减少收费，简化手续和环节，加快“两证”发放速度和发放面，以实际行动来解决担保体系不健全、抵押环节多、收费高的问题。
　　（五）切实改善对小企业的金融服务。解决小企业“贷款难”的问题不仅是支持当地经济发展的需要，而且是金融机构自身构筑小企业优秀客户群体，培育新的利润增长点，迎接加入世界贸易组织竞争与挑战的需要。为此，金融机构对小企业贷款的解放思想也不应仅停留在口头上，更要以积极态度来改善对小企业的服务，以务实的态度降低贷款门槛，对有市场、有效益、有信用并能提供有效担保的小企业应予以贷款支持，而且不应拘于评估——授信——贷款的固定模式，更不要以有无报表、财务制度是否健全作为小企业取得贷款的必备条件。  
金融时报　2002.11.11

徐冠华

党明娜 2002.11.04 09:39:00　理论动向  


　　一、影响对中小企业信贷投入的原因及矛盾分析

　　目前，银行信用对中小企业支持的力度较弱，究其原因：
　　1、中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸附力。商业银行受中小企业信用等级的限制，对中小企业的支持不十分积极。农村信用社的支持重点是“三农”，对中小企业的投入也明显不足，中小企业贷款难问题越来越突出。
　　2、中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱。据金融机构反映，多数中小企业管理不规范，财务制度不健全，产品开发和市场研究缺乏科学依据，抵御市场风险的能力不足，一旦遇到市场波动，金融部门的贷款会产生较大风险，致使金融机构对中小企业的资信存有疑虑，对其贷款的审查、发放比较严格、慎重。
　　3、贷款抵押、担保难，影响信贷投入。首先，中小企业可抵押物较少，抵押物和折扣率较高。据调查，目前中小企业抵押物折扣率平均高达46.7％，高于国有企业二十多个百分点。其次，评估登记部门分散、手续繁琐、收费高，普通中小企业难以承受。企业每办理一笔抵押贷款，必须经工商、房产部门评估登记，并到法律公证处进行公证，由此下来，贷款费用率高达16％以上，中小企业难以负担。

　　二、加强对中小企业信贷支持的对策

　　1、发挥中央银行货币政策导向作用，对中小企业实施区域信贷扶持政策。在切实防范风险的前提下，选准信贷支持重点，积极扶持信誉观念强、经营管理规范、风险度低的中小企业，走产业化发展道路。对科技型、农产品深加工型、出口创汇型等中小企业要重点支持，努力培育优质客户，促进中小企业向“高”、“精”、“尖”、“专”方向发展。采取多种形式，将银、政、企合作拓宽到中小企业领域。今年4月菏泽市银企合作洽谈会的成功举办，是区域性货币政策传导机制的有益探索。本次签约企业36个，签约资金24亿多元，其中有中小企业24个，签约资金14亿元，分别占67％和58％，说明中小企业已开始成为金融信贷追逐的热点。人民银行应进一步发挥政策导向作用，建立金融机构与中小企业银企洽谈会制度，搭建更直接的信息平台，为中小企业发展营造更为优越的信贷环境。
　　发挥人民银行再贷款调控和利率调控手续，在信贷政策上对中小企业给予倾斜。对积极支持中小企业发展、且确有资金需求的银行、信用社，人民银行在再贷款方面予以支持。实行央行再贴现与支持中小企业贷款比例挂钩、多贷多贴，帮助银行、信用社培育新的优良客户群体。人民银行应加强支农再贷款调剂，增加对与农业、农民关系密切的企业的支持力度。灵活运行利率手段来体现货币政策对中小企业发展的支持，对利用再贷款、再贴现增加的贷款投放，其利率可适当优惠。银行、信用社还可选择一批发展前景好的中小企业提供专项贷款、贴息贷款等形式的优惠贷款。
　　2、建立适合于中小企业的信贷支持和金融服务体系。国有商业银行要进一步改进信贷管理运作机制，特别是授权授信方式，适当下放中小企业流动资金贷款审批权，降低对基层行的贷款限制，制定简捷高效的贷款管理程序。倡导商业银行设立中小企业信贷部，积极、有效地开展面向中小企业的金融服务业务。除了信贷支持，还要利用银行点多面广、信息灵通的优势，在结算、汇兑及财务管理、咨询评估等方面为中小企业提供服务。对中小企业推广使用银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用开证，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资。同时，建立适合中小企业的信用评级办法，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出信用等级，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。
　　农村信用社要充分发挥支持中小企业发展的主体作用。信用社资金对中小企业的间接流入证明了中小企业吸附资金的能力逐渐增强。如郓城县民营木材加工企业已发展到1300多家，总投资1.5亿元，据测算，总投入中有70％约8000余万元来源于农村信用社信贷资金的间接流入。所以，农村信用社应利用国有商业银行逐步退出农村金融市场之机，加快业务电算化、网络化进程，凭借点多面广的优势，立足三农，面向民企，在支持中小企业发展中真正发挥金融主力军作用。同时改变经营方式，按照集镇和城区划分信贷服务范围。县以下农村信用社以支持“三农”为重点，可自主发放小额农贷，城区及联社营业部把信贷重点放在中小企业，对于乡村中小企业需信贷支持的，可由所在乡镇信用社向联社提出申请，企业也可直接向城区和联社营业部申请贷款。
　　3、积极协调、引导、促进贷款担保机制的建立。地方政府要积极协调督促有关部门，加快建立中小企业贷款担保机制。一是地方政府积极协调督促有关部门，加快建立中小企业贷款担保机构。由政府牵头并出资成立企业信用担保有限责任公司，为小额、短期、急需贷款提供担保。二是建立信贷担保基金。按照自愿原则，通过入股形式，由中小企业集资，建立中小企业担保基金；合理选择个体工商户集中、市场交易量大的专业商品批发市场建立个体工商户担保基金。无论何种形式的担保基金，都要遵循市场原则规范运作，以充分发挥担保基金的作用。三是选择合适的贷款担保方式。充分运用保证、抵押、质押等担保方式，或运用企业互保、联保、贷款保险等形式，优化担保结构，解决中小企业的贷款担保问题。
　　4、银、政、企联手，优化社会信用环境，提高中小企业的经营管理水平。地方政府要协调各经济管理、司法、新闻宣传和金融等部门，扎实开展创建金融安全区工作，教育企业强化信用意识，重诺守信，规范改制，坚决制止和依法打击逃废金融债务的行为。在全社会努力营造“诚实守信”的良好氛围，优化社会信用环境。
　　要切实提高中小企业的经营管理水平。一是政府组织、银行参与，全方位、多层次、多渠道为中小企业培训行政、财务管理人才，努力防范道德风险。二是帮助企业强化内部管理，打破传统的家族式的经营管理模式，建立现代企业制度，特别是帮助企业加强财务管理，形成完整的财务系统，增强银行对企业的信任程度。三是引导中小企业增加积累，增加技改投入，用先进技术改造传统产业，提升技术含量和产品档次，搞好新产品和高技术项目的开发，筑巢引凤，吸引信贷资金的投入。  
金融时报　2002.11.04

徐冠华

解决中小企业贷款担保难的有益尝试
  

王海龙 罗丹阳 陈晓峰 2002.10.28 09:36:00　理论动向  


　　中小企业贷款担保难是一个久未解决的问题。在民营经济十分活跃、中小企业蓬勃发展的宁波地区，这一问题尤为突出。过去，宁波努力尝试通过政府牵头组建担保公司的形式来解决担保难的问题，但因政府财力有限、承担风险较大而难以推广。今年3月份以来，大众保险股份有限公司宁波分公司和宁波市多家银行签订了合作协议，在全国首创“机械设备按揭贷款保证保险”，通过完全商业化的运作，有效解决了中小企业贷款担保难问题。该业务开办半年来，业务量迅速增长，目前已为400多家中小企业共购置价值1.7亿元的机械设备提供了贷款保证保险，贷款额已达1.0亿元。
　　“机械设备按揭贷款保证保险”包含以下主要内容：一是中小企业以贷款方式向经销商购买机械设备；银行提供设备价格一定比例的按揭；设备抵押给银行；保险公司为贷款合同提供还款保证保险，实际充当了贷款担保人。保险公司、银行双方事先签订合作协议，当贷款企业不能履行借款合同还本付息时，银行有权自行处置抵押设备，也可以向保险公司申请先行赔偿，并授权保险公司全权处理法律纠纷及抵押物处置事宜，处置中产生的所有相关费用由保险公司承担。设备经销商与银行、保险公司签订设备回购合同，当贷款企业违约、银行或保险公司处置抵押物时，经销商必须回购抵押设备。
　　该项业务的推出使多方受益：
　　首先，中小企业是最大的受益者。近两年来，宁波地区的中小企业已逐步脱离简单生产加工的初级阶段，正向追求技术进步和资本密集的阶段过渡。为应对日益激烈的国内外市场竞争，中小企业进行技术引进和技术改造的需求强烈，亟待金融支持。但由于找不到合适的担保人或无足够房产、土地抵押，中小企业得到的银行贷款仍不足以满足其发展需求。设备按揭保证保险业务推出后，中小企业通过支付少数的保险费，就免除了寻找担保人之苦，可以十分顺利地从银行得到设备按揭贷款。因此，该项业务深受当地中小企业欢迎。
　　其次，银行受益。一方面，当贷款企业无法履行还款义务时，保险公司充当了第二还款人的角色，使贷款的风险度大为降低；另一方面，一般来说，银行因考虑机械设备专用性强，处置中变现困难，所以较难接受以机械设备作抵押的贷款申请。对抵押物的处置手续烦琐、费用高昂，也一直是银行的后顾之忧，而保险公司的介入，使银行摆脱了处置之忧，信贷市场为此大大拓展。
　　再次，保险公司亦得利。其一，在风险控制上，保险公司注意把好以下“三关”：一是高首付标准和高付款频率，以确保贷款企业具有较强的经济实力；二是经销商回购制度，必要时，还要求设备生产厂家为设备回购行为提供反担保或连带责任，并由经销商承担一定的免赔额，以确保抵押物能够及时、足额变现；三是适当限定机械设备的范围，以确保设备的通用性。宁波市中小企业经过若干年的发展，已形成日用家电制造业、塑料机械制造业、汽车及零配件业等若干产业集群，因此工程机械设备、注塑机、通用机床等设备在集群内具有较好的通用性。其二，在保费规模和赔付率的测算上，保险公司看好宁波地区的制造业发展前景和机械设备的巨大需求市场，同时确认了宁波地区中小企业具有较高的信用度，这就为保险公司获得足够规模的保费收入提供了保证。
　　最后，机械设备经销商也是受益者。通过与银行和保险公司的合作，经销商提高了声誉，广开客源，销售收入的成倍增长，足以促使其愿意承担回购风险。
　　通过一项金融业务创新，宁波不仅解决了中小企业贷款担保难的问题，而且使保险、银行、机械设备经销同时形成了新的业务增长点。这项创新，关键在于思维突破，在于用市场的手段解决市场的问题。这种经验，值得借鉴。  
金融时报　2002.10.28

徐冠华

徐斌欧振坤 2002.08.26 13:30:00　理论动向  


　　20世纪50年代以来，韩国中小企业发展极为迅速。到20世纪末，韩国中小企业占全国企业总数的99.1％，雇员总数占全国就业总量的74.2％，出口总额占总出口额的42.0％。中小企业在韩国经济中地位的不断提升，主要得益于半个世纪来韩国政府对中小企业的重要性认识充分，通过立法制定了一系列旨在扶持促进中小企业发展的方针政策，尤其是其建立的颇具特色的中小企业政策性金融体系，为半个世纪来韩国中小企业的发展源源不断地输入资金血液，成为韩国中小企业发展的动力。

　　政策性银行浮出水面

　　1953年朝鲜战争停战协定签署后，韩国社会、经济、政治结束了多年战乱的局面。为支持战后重建，美国对韩国的基础行业提供了大量的“援助”，而韩国经济发展的重点此时也侧重于一些重点产业，与百姓生活相关的产业却被冷落。这为韩国中小企业的发展提供了机遇，中小企业为20世纪50年代韩国经济的恢复、重建和起飞作出了突出贡献。
　　有鉴于此，韩国政府于1960年在韩国工商部设立了中小企业课，专司中小企业管理之职；1961年，成立了专业的、为中小企业提供金融支持的韩国中小企业银行；1963年，成立了韩国国民银行，专门为家庭和微型企业提供融资支持。但由于这两家银行成立之初正值韩国政局动荡、经济困难时期，因此资本金不足，对中小企业的支持十分有限，其贷款主要投向出口加工型和与外商合资的中小企业，贷款利率明显低于一般商业银行贷款利率。

　　政策性金融全面发展

　　20世纪80年代以来，韩国政府将中小企业的发展列入国民经济发展的重点，正如韩国政府在其官方政策中指出的那样：“中小企业——经济发展的动力”和“21世纪——中小企业的时代”。一方面，韩国政府继续采用各种基金对中小企业进行支持；另一方面，还对原有政策性银行进行改造，充实资本金，提高运行效率。
　　1986年韩国政府根据《支援中小企业创业法》设立中小企业创业基金，对具有新技术和有出口潜力的产品生产企业给予特殊的支援、鼓励和支持。与此同时，韩国政府还要求中小企业银行、国民银行和中小企业振兴公团等机构都设立创业资金，在金融上支持中小企业创业。
　　根据1987年《关于高新技术企业金融支持法》的要求，韩国政府设立了技术信用担保基金，旨在对开发和采用高新技术的企业提供特别的融资服务。1989年《关于中小企业稳定经营和结构调整特别措施法》颁布后，韩国政府还成立了中小企业结构调整基金，向那些依法进行生产结构调整、从事技术开发的中小企业提供贷款支持。
　　与此同时，韩国政府还对20世纪60年代以来建立的政策性银行进行了调整。1987年底，继承中小企业银行的韩国兴业银行成立，由政府持有全部资本，主要向中小企业提供融资服务。同年，韩国政府扩大了1976年成立的韩国进出口银行的职能，赋予该行具有管理、运营经济发展合作基金的职能，并以此加强与发展中国家的经济合作。
　　1996年，韩国政府参照美国纳斯达克市场，建立了自己的二板市场——KASDAQ市场，专门为知识密集型、创造高附加值的高科技新兴公司以及中小企业融资，同时为风险投资提供退出的舞台，也为寻找高风险、高预期回报的投资者提供新的投资工具。
　　1997年东南亚金融危机后，韩国政府进一步认识到发展中小企业对稳定经济的积极作用，加强了对中小企业政策性金融体系建设的力度。1999年对韩国产业银行进行了资本重组，加大了政府投入的资本金规模。2000年韩国政府还拨款1000亿韩元建立了韩国风险投资基金。
　　目前，以政策性银行、信用担保基金和二板市场为主的韩国中小企业政策性金融体系，正为保证中小企业稳定经营、风险投资、技术开发以及中小企业国际化提供着广泛的金融支持业务。

　　韩国经验的借鉴

　　经过半个世纪的努力奋斗，韩国从一个贫穷落后的发展中国家一举成为新兴工业国，并且作为富人俱乐部成员（经合组织成员），迈入了发达国家的行列。追寻韩国经济发展的足迹，不难发现韩国政府对中小企业的一系列扶持政策特别是金融扶持政策，对其经济发展无疑起到了十分重要的作用，值得我们学习和借鉴。
　　目前中小企业已占我国企业总数的99％以上，其工业产值、实现利税和出口总额分别占全国的60％、40％和60％左右，中小企业还提供了约75％的城镇就业机会，为实现充分就业起到了决定性作用。但是与韩国相比，改革开放以来我国因种种原因一直对中小企业这些“强位弱势”群体的重要性认识不足，各种必要的扶持政策特别是金融扶持政策措施缺位，致使中小企业贷款难的呼声一浪高过一浪，严重制约了我国中小企业乃至国民经济持续发展的后劲。
　　值得欣慰的是，我国有关决策部门早已意识到这个问题。经过几年的调查研究和论证，《中华人民共和国中小企业促进法》终于在2002年6月29日九届人大28次会议上获得通过，将于2003年1月1日正式实施，这为今后我国中小企业发展奠定了法律基础，无疑具有划时代意义。因此，金融管理当局应该根据此法，借鉴韩国中小企业的发展经验，结合我国的国情，尽快把建立具有中国特色的中小企业政策性金融体系纳入议事日程，以促进我国中小企业的健康发展。  
金融时报　2002.08.26

徐冠华

之诠 介长利 2002.08.26 13:30:00　理论动向  


　　随着我国市场经济体制的建立和完善，中小企业得到了迅速发展，不仅成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用。同时，中小企业也是配合大型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化的重要力量，蕴藏着极大发展潜力。目前，中小企业已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量，在整个国民经济中的重要地位和作用更加突出。然而，资金紧缺、融资难却严重制约着中小企业的发展。
　　近年来，根据中央和国务院支持中小企业发展的要求，国家经贸委、中国人民银行等有关部门制定了一系列缓解中小企业融资难，支持中小企业发展的政策措施，各金融机构也积极采取措施，改进金融服务，加大对中小企业的支持力度。随着这些政策措施的贯彻实施和各部门、各地区的努力，中小企业融资难的局面得到了一定程度的缓解。但从我国目前情况看，融资难仍是困扰和制约中小企业发展的主要障碍。据我们调查分析，造成中小企业融资难的主要障碍因素既有来自中小企业自身缺陷的制约；又有金融机构服务体系不完善，银行经营机制不健全，货币政策工具作用发挥不充分的制约；还有来自融资渠道狭窄，信用担保体系不健全，运作不规范，社会中介服务体系不完善等因素的制约。客观地讲，中小企业融资难是世界各国普遍存在的一个共性的难题，解决中小企业融资难也不是一朝一夕或者少数几个部门的事情，而是一项长期、艰巨、复杂的系统工程，需要各级政府、各个部门相互协作、不懈努力，共同去解决。为此，提出如下对策建议。
　　1、切实更新思想观念，为中小企业创造平等的融资环境。一是要更新观念，从“三个有利于”出发，国家在融资政策上一视同仁，对中小企业与大型企业、个体私营经济与国有经济实行同等融资政策，积极疏通中小企业融资渠道。二是国有商业银行要重视中小企业对分散银行资产风险的积极意义。国有商业银行应选择优良中小企业作为长期贷款客户群，开发新的业务空间。中小金融机构要把握经营方向，发挥自身优势，为中小企业提供多样化的金融服务。三是银行要走出信贷风险防范的误区，消除贷款“零风险”等不切实际的观念，树立贷款营销意识，支持中小企业健康发展。
　　2、树立新的融资理念，大力发展直接融资。政府及企业都要转变融资观念，逐步降低对间接融资的依赖，加大直接融资的比重。国家要通过法律、法规消除当前资本市场的制度缺陷，完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，拓宽直接融资渠道。一是要积极吸引直接投资，政府要充分运用贴息、税收减免等财政手段激发内外资投入的积极性。二是积极发展资本市场，疏通股市渠道。努力营造上市环境，为那些成长性较高，但规模较小，抗风险能力较弱，不适应主板市场要求的中小企业提供新的融资场所。要降低新市场的门槛，简化程序，减少筹资成本。三是鼓励优秀的高新技术中小企业到海外二板市场上融资。四是积极拓宽债券融资渠道。取消对中小企业不利的额度限制，使优秀中小企业通过发行企业债券融资。五是完善风险投资法规，促进风险投资规范运作，支持高科技中小企业发展。六是建立中小企业产权交易市场，为中小企业直接融资提供场所。
　　3、完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务。一是改进贷款授权授信制度，下放贷款权限。金融机构要顺应中小企业特点，减少对客户的管理层次，简化审批程序，加大基层行和信贷员的贷款权限和责任。二是既要落实风险防范措施，又要建立信贷激励机制，做到责权明确、奖惩分明。三是要完善中小企业信用评级体系。使信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提供便于操作的可靠依据。四是要允许基层行在核定的贷款额度内自主审查发放贷款。对有市场、信誉好、效益好的中小企业要放宽贷款条件，扩大授信额度，试办非全额担保贷款。对信用等级优良的小企业可允许发放部分信用贷款，对小企业在授信额度内允许信用卡透支。五是对信誉好的中小企业票据，银行要办理承兑和贴现，加速资金周转。六是尝试企业法人代表和财务负责人贷款连带责任办法，以防范“道德风险”。七是简化中小企业不良贷款核销程序，调动银行对中小企业贷款的积极性。
　　4、加大中央银行货币政策支持力度，充分发挥窗口指导作用。一是要增强“窗口”指导工具的约束力，防止商业银行的非理性行为对货币政策工具作用的抵消。二是发挥再贷款的作用，增加再贷款规模，增强中小金融机构支持中小企业发展的资金实力。三是增加中小金融机构再贴现数额，加强对中小企业的宣传，使其熟悉并运用票据贴现业务融资。四是降低再贷款利率，并增强对中小企业贷款利率的弹性，调动金融机构对中小企业信贷投入的积极性。
　　5、完善金融机构体系，为中小企业提供全方位的金融配套服务。从我国金融组织体系构成情况看，现有金融机构无论是总量还是结构基本能够满足中小企业的需要。当前应解决好金融机构市场定位趋同、风险防范机制滞后等制度性障碍。一是国有商业银行要完善经营机制，设立完善中小企业信贷部，在市（地）、县行要扩大中小企业信贷队伍，改进对中小企业的信贷工作。二是大力发展地方商业银行等中小金融机构，并要求其准确把握市场定位，重点围绕中小企业确定展业重点和业务创新方向。促使农村信用社规范经营，改进对乡镇企业的金融服务。三是金融机构要发挥自身优势，为中小企业提供全方位的金融服务。首先，要利用资金和信誉方面的优势，为中小企业结算、汇兑、转账及财务管理、咨询、评估、清产核资等提供支持；建立为中小企业服务的信息库，为推出适合中小企业的金融服务提供依据，不断创新金融服务工具和方式。
　　6、完善担保体系和机制，为中小企业融资提供保障。要加快担保制度立法，使担保业务运作有法可依。从法律上明确担保公司的性质、地位，明确其行业主管部门；明确担保基金来源渠道和管理办法，扩大担保基金来源，增强持续担保能力；明确担保公司、贷款银行、受保企业相互对称的责权利关系。要坚持贷款担保机构的非盈利性或服务性，在担保程序、担保效率、担保费用和保证金收取等方面要充分体现为中小企业服务的宗旨。
　　7、完善社会服务体系，规范中介机构行为，加强对中小企业的基础服务。中小企业不仅需要财政金融政策的支持，更有赖于社会中介服务体系的健全与完善，对此，政府应当给予必要的支持。一是组建中小企业同业公会，使其成为沟通企业与政府的桥梁和纽带，为中小企业提供政策、法律、市场、技术、经济金融等方面的咨询服务。二是鼓励科研机构与中小企业合作，帮助中小企业进行新技术、新产品的研制。三是规范抵押评估、登记程序和操作规程，降低收费标准，减轻企业负担。四是通过立法规范企业信用信息的登记、汇总、查询、披露。五是充分利用计算机网络等先进技术手段，逐步健全面向社会开放的中小企业信息服务体系。  
金融时报　2002.08.26

徐冠华

河北省金融证券工作领导小组办公室副主任 何福魁 2003.03.10 09:58:00　理论动向  


　　尽快建立符合我国中小企业发展需要的金融支持体系，已成为推动中小企业发展的当务之急。但是解决中小企业贷款难的问题，单靠银行的努力是不行的，需要企业、银行、政府和全社会的共同配合，采取综合措施，全方位运作，综合治理。
　　1、各中小企业要增强信用观念，加强规范管理，全面提升自身素质，增强对信贷资金的吸引力。在市场经济条件下，信誉是关系企业兴衰的大事，企业管理者要把信誉视为企业的生命，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地坚持诚实经营、履约守信，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得发展。
　　2、银行等金融机构要转变观念，改进信贷管理运行机制，强化对中小企业的金融服务，切实加大对中小企业的信贷支持力度。首先要改进贷款授权授信制度，疏通中小企业贷款瓶颈。适当下放贷款权限，允许基层行在核定的贷款额度内自主审查发放贷款，进一步改进中小企业贷款管理办法，减少对客户的管理层次，简化审批程序，加快审批速度，提高工作效率。其次要完善中小企业信用评级体系，使信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力。再次要健全贷款营销的约束和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业客户，增加对中小企业的信贷投入。最后要积极创新金融产品，发挥银行点多面广、信息灵通的优势，在结算、汇总及财务管理、咨询评估、投资理财等方面为中小企业提供多方面服务。
　　3、各级人民银行要充分发挥窗口指导作用，强化协调监督，积极引导金融机构有效增加对中小企业的信贷投入。一是要认真抓好人民银行总行《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》的贯彻落实。二是要加强与政府及有关部门的沟通与联系，推动银企之间的交流与合作。三是灵活运用再贷款、再贴现等货币政策工具，引导金融机构扩大对中小企业的信贷投入。四是要对商业银行的系统内资金上存利率的最高上限进行严格界定，抑制基层银行资金过度上存现象。
　　4、各级政府及有关部门要采取切实措施，引导中小企业提高经营管理水平，努力营造金融更好支持中小企业发展的良好外部环境。一是要积极指导和督促中小企业改善经营管理，强化内部控制，打破传统的家族式的经营管理模式，建立现代企业制度。二是建立健全担保体系，切实解决中小企业担保难的问题。三是完善社会服务体系，规范中介机构行为。特别是对为中小企业抵押贷款办理资产登记、评估的部门和中介机构，行业主管部门要加强管理和监督，进一步规范贷款抵押物的评估登记程序和操作规程，简化手续，提高办事效率，延长有效时限，降低收费标准，取消不合理的收费，坚决制止各种乱收费，减轻企业负担，努力为中小企业办理贷款提供一个高效率、低成本的社会中介环境。四是加快社会信用体系建设，提高中小企业信用公信力。五是各级经济主管部门要加强与金融部门的联系，建立银行和中小企业之间的协调沟通机制，加强情况沟通，积极向银行推荐可供选贷的重点中小企业，搞好项目资金衔接，定期研究解决银企之间存在的实际问题，推动银行和中小企业建立良好的合作关系，为银行增加中小企业的信贷投入创造条件。六是要加快地方金融机构发展，增强其支持中小企业发展的能力。城市商业银行、城市信用社是以中小企业为主要服务对象的地方金融机构，进一步加快其发展，对于有效缓解中小企业贷款难具有重要意义。要制定具体的政策措施，积极支持其加快发展步伐，增强资金实力。要帮助他们做好增资扩股工作，大力清收、盘活不良资产，增强其抗风险能力和综合实力，使其在支持中小企业发展中发挥更大的作用。  
金融时报　2003.03.10

徐冠华

暨南大学经济学院院长、博士生导师 刘少波 2003.01.20 09:26:00　理论动向  


　　众所周知，民营经济在我国经济发展中扮演着越来越重要的角色，支持民营经济发展的理论呼声和政策力度也与时俱增，但是，民营企业得到的金融支持并未相应增加，民营企业普遍存在的外源融资困难的状况并未得到显著的改善。因此，尽管目前民营经济对我国经济增长的贡献率已达60％，但民营企业占有的金融资源则不到全社会金融资源的30％，这是一种极不对称的状况。
　　普遍流行的一种解释是，民营企业受到主流金融的歧视，包括观念上的、政策上的歧视。于是，普遍主张主流金融应转变观念，国家和银行本身的政策要进行调整，资本市场要对民营企业一视同仁，要加大对民营经济的支持力度，此外就是在主流金融之外发展一块非主流金融来解决民营企业的融资问题，如发展民营银行等。这样的解释，我们可以称之为民营企业融资难的外因论。
　　毫无疑问，过去很长时间内，我国的主流金融确实对民营企业持有偏见，至今也还不能说在深层观念上已完全消除；同时，过去很长时间我国的金融政策确有对民营企业的歧视性规定，至今也还不能说已彻底根除。因此，继续转变观念和调整政策，从外部去营造一个民营企业融资的有利环境，包括在主流金融之外发展出一块非主流金融等，我认为都是有必要的。
　　但是，上述解释并不是民营企业融资困难的真正本质的原因。我们认为，真正本质上的原因在于我国目前的民营企业普遍存在的制度缺陷，及由此导致的对现代市场经济内在要求和运作规则的不适应甚至在一定程度上的排斥。
　　总体而言，我国的民营企业是在由计划经济向市场经济的转轨过程中迅速发展起来的。在这个过程中，民营企业家们付出了大量诚实的劳动，进行了艰苦的创业。但是，这并不等于说民营企业对市场经济运行规律已经有了深刻认识和把握并不断调整自身的制度、理念和行为，以使之适应市场经济的本质要求。与其这样说，毋宁说民营企业更深刻地把握了由计划经济向市场经济转轨过程中的种种磨擦和我国经济体制由破到立过程中出现的真空。因此，与其说民营企业更适应市场经济，毋宁说它更适应由计划经济向市场经济的转轨过程。于是，当我国的整个经济体制日趋走向市场经济的时候，民营企业原来构建的制度结构及一系列制度安排，反而体现出了与现代市场经济的种种冲突。
　　众所周知，市场经济本质上是法制经济、诚信经济、信息经济，它以诚信为内在规定，以法治为外在约束，以信息的真实性和必要的披露为前提。但我国的民营企业普遍而言并未真正构建好这样的理念和相应的制度安排，如家族垄断的产权制度、隐私式的财务会计制度、任人唯亲的人事制度、绝对服从式的治理制度，甚至一些民营企业为了急于完成资本的原始积累而不择手段，等等。在这样一种状况下，用一句更通俗一点的话说，我们的银行难道不知道民营企业这潭水到底有多深？
　　事实上，我国的金融系统并非缺乏资金。资料表明，目前我国的银行系统的存差就达3万多亿元，再加上邮政储蓄6000多亿元，总量约有4万亿元的存差。而且我国的银行本质上也是趋利的。但是随着整个金融体制的改革，我国的银行越来越向它的本质复归，即在银行经营的安全性、收益性和流动性三原则中，越来越将安全性放在首位，它们越来越追求马科维茨式的有效投资边界，即既定收益下的风险最小化或既定风险下的收益最大化。在此情形下，银行对民营企业贷款的普遍态度是，并非不愿为，也非政策不许为，而是不敢为也。它们觉得似乎犯不着去冒这样的风险。那么，民营企业是否可以通过进入资本市场来解决融资困难的问题呢？应当说这也是一种选择。但是，资本市场对信息披露的真实性和充分性要求极高，大多数民营企业至少在目前还达不到这样的要求。
　　因此，要解决民营企业融资难的问题，从根本上说有赖于民营企业进行对市场经济内在要求的适应性制度创新，使之能更好地趋合市场经济的本质要求和运行规则。当然，外部支持（包括政策上的）也是必要的。  
金融时报　2003.01.20

徐冠华

孙文金 2002.10.14 09:30:00　理论动向  


　　当前，经济欠发达地区的中小企业仍是地方经济结构的主体和经济发展的亮点，是地方财政收入的主要来源，能够吸纳农村剩余劳动力和国有企业下岗职工。由于存在政策、政府、银行、中小企业本身等各种因素的影响，金融支持中小企业存在不少难点，制约了中小企业的发展。为此，如何改进金融服务，扶植中小企业发展，已成为目前地方经济工作研究的重要课题。
　　既然金融支持中小企业发展是一个关系到全局的大问题，那么就应当引起各有关方面的充分注意，只有社会各方面齐心协力，才能把这个问题解决好。
　　银行方面：首先，要转变思想观念。充分认识到支持中小企业是支持地方经济发展的客观需要，是银行改善资产质量、分散信贷风险，寻找新的效益增长点的客观要求。因此，银行应把支持中小企业发展作为今后信贷活动的一项重要工作来抓，支持中小企业逐步做大做强。其次，要适当下放信贷授信和贷款发放权，在强调安全性、流动性、效益性的前提下，适当降低对中小企业贷款的门槛，减化审批程序，加快审批速度。再次，要加强调查研究，对有一定经济管理能力、信誉度较好、具有一定技术含量、产品有销路、有发展前景的中小企业，应大胆支持，给予信贷政策倾斜，扶持其发展。第四，要真心实意下苦功，帮助中小企业搜集市场信息，提出好的经营决策建议，尽力降低库存和应收账款的拖欠，努力提高经营效益，实现银企双赢的目标。
　　中小企业方面：第一，要树立信誉兴业的思想。不讲信誉的企业，是短命的企业，没有发展前途的企业，信誉是关系企业兴衰的大事，有了信誉就有了生命力。因此，企业管理者要把守信誉放在第一位。对银行，再困难也要按期归还银行的贷款本金、按时支付贷款利息，有借有还、再借不难，做银行信得过的企业。第二，强化事业心、责任感。企业管理者必须具备极强的事业心和高度责任感，要有为企业、为工人创造收益的思想，要把自己的收益与企业的效益紧密挂钩，使企业极具凝聚力、战斗力。第三，大力提高经营管理水平。企业管理者要不断学习、探索，不断更新和提高自己的管理水平和领导艺术，要不耻下问、虚心请教，不断开拓创新经营理念；要发挥好各部门、各环节和技术人员的作用，使企业灵活自如的运转。要采取优惠措施，吸引、招聘高级管理人员，包括企业高级智囊团、高级财务管理人才、高级营销公关人才、高级技术人才等。第四，逐步扩大企业规模，增强抗风险和市场竞争能力。只有中小企业在上述四方面做好了，得到银行的优质服务和贷款支持是不成问题的。
　　改善中小企业发展的外部环境。一是动真格，整治好社会信用环境。整治社会信用环境必须各级政府领导带头守信用，带头维护金融债权，对不守信的企业取消一切优惠政策，公开曝光；对恶意逃废银行债务的企业管理者，应予重罚，没收个人所得和企业的财产用来归还银行债务。要把逃废银行债务必须受到法律制裁列入有关法规。二是减化手续和降低评估、抵押收费标准，收费标准应降到1％以下，一次评估2至3年有效，不宜实行年年复评制度。三是支持银行依法拍卖抵贷资产，拍卖资产优先归还银行贷款，拍卖转让费等不超过5％。四是尽快建立中小企业担保中心，设立专门的担保机构，从财政和各方面筹集担保基金，使中小企业担保工作迅速运转起来。五是尽快开拓信用贷款保险业务。人民银行和保监会应尽快出台信用贷款保险政策，中小企业缺乏担保抵押物向银行申请贷款时，企业单方、银行单方，或企业与银行双方向保险公司投保，这是利国、利银、利企、利保险的好事，应尽快开拓此业务。六是出台政策，允许领导干部、机关干部、城乡居民个人向企业投资，在国有商业银行设立投资理财部，帮助个人投资理财，从个人投资回报中收取一定的理财费用。七是给予中小企业优惠税收政策，实行“蓄水养鱼”，让中小企业休养生息，具有一定抗风险能力后再按规定征收税款。  
金融时报　2002.10.14