[转贴] 如何才能做到炒新不败!

徐冠华

北方证券 唐延安
　股市中最活跃、最令人关注的就是新股发行和上市，提供投资机会最多、获利最快的也是新股。新股上市首日出现许多高开高走的股票，无涨停限制的暴利使投资者趋之若鹜。所以每当新股上市首日，均会吸引大批短线资金的高度关注，想从中寻找到短线获取超额利润的市场机会。故中国股市也有“逢新必炒”、“新股不败”之说法。当然在新股炒作时也面临着风险，首日上市追高买入被套者也比比皆是。★炒新大忌：1、新股的K线图没有看，只要成交量大、换手率高就介入。忽视了当前的市场状况和新股的市场定价是否合理等情况。2、只对流通盘小的新股有兴趣，大盘新股一律不碰。3、基本不大理会新股的基本面情况，能够静下心来研读招股说明书的人更是少之又少。★市场剖析：随着证券市场的发展，各路资金纷纷入市，从而导致多数股票都有庄家在操作，只不过各个庄家的手法、实力和水平高低不同而已。有的主力做庄非常成功，有的主力做庄失败而成为套牢庄。随着资金面的扩大，场外有更多的资金瞄准证券市场，他们一般更愿选择有潜力的新股来操作，于是出现了“逢新必炒”的现象。庄家敢于在新股上大量建仓，说明对该股的中长线走势比较乐观，一般是在对上市公司做了深入的调研后进行的。新股上市时由于主力便于迅速建仓，上档压力小（没有历史套牢盘），且往往市场大众对新股的题材和基本面的认识还比较模糊，因此短线甚至中线的获利机会很大。有许多历史大牛股正是在一上市时便开始不断被庄家收集拉高，演变为长庄大黑马走势的，比如东方电子、东方钽业、烟台万华、秦岭水泥、凯迪电力等等。然而时至今日，由于新股的发行方式发生了巨变，新股的走势演变也必定和过去有所不同。实施新股配售制度以来上市的新股，包括小盘的、科技的、绩优的、180指数的、老少边穷地区的等过去狂炒爆炒的有题材概念的个股，无一例外地没有走出持续性的行情来。这不仅与2001年7月以来的熊市氛围有关，也反映出中国股市正在走向成熟与理智。但没有历史套牢盘的包袱、上市公司质量的提高、公积金和未分配利润多、股本扩张能力强等特点还是决定了新股中的机会要远远高于其他老股，只是在新股的发行方式发生了变化以后要调整好思路。笔者认为要从如下几个方面进行分析，其中重点是新股的定价。首先，如果在行情火爆或者是当大盘处于不断创新高之际上市的新股，由于市场短期人气很旺，这时上市定价都会出现相对偏高的情况。这种情形下，新股的机会一般以短期行情居多，当大盘出现调整这类新股陷入盘整的机会很大。因此应以短线参与为宜。其次，在大盘调整尤其是大调整后上市的新股，由于这时投资者相对十分谨慎，上市定位一般略低一些，就给一些机构投资者中线介入新股提供了较好的时机。这个阶段上市的新股，在大盘回稳后很容易走出中期反复向好的行情。这样的股票可以逢低吸纳中线持有。第三、当新股发行密度小、上市数量少的时候，上市新股定价往往偏高，此后股价表现通常不尽如人意；反之，当新股上市密度加大之时，由于场外资金可选择余地大，注意力被分散，因此往往出现部分个股当日被忽视而股价被低估的现象，但随后该类个股却往往有出色表现。第四、看新股定位有没有脱离市场内在比价关系。新股客观的定位方法应该是把新股放在相应的同行业或同板块中进行市值比较,其中以流通市值的大小来判断新股的高低是一个较为有效的手段。一般来说新股上市后的价格低于或等于同类别的个股，其流通盘或流通市值相对小的后市机会多多，这一点很重要！第五、看市场主力的意图及图形特征。在新股上市的第一天，当天换手率往往能达到50％以上，特别是在开盘15分钟内换手率就可达到25％以上。这表明主力的手法是以迅雷不及掩耳之势直接完成打底仓的过程。最后、看盘面的技术走势。由此决定参与的时机和你的持仓成本。★经验总结：1、9点30分集合竞价换手率大于5％；2、第一个5分钟换手率大于15％，且第一根5分钟K线须收出阳线；3、前三根5分钟K线的组合阳线越多越好，说明大资金活动很积极。有阴线也可，但阴线的调整低点不能跌破阳线的低点，第二根或第三根K线能收出再创新高的中小阳线更佳；4、第一根15分钟K线须收出阳线或平盘十字星；5、用5分钟OBV指标作配合分析。若该股的5分钟OBV指标呈左低右高，像波浪一样，一波一波往上推，证明盘中主动性买盘不断，股票已供不应求了，有庄家在偷偷的扫货。以这个指标我们可大致判断有无庄家在场，若有庄，我们就可大胆跟庄，顺势而为；6、新股的流通盘最好在1亿以下。这种流通盘最适合庄家做庄。股价最好定位在8-14元，翻一倍也不过是个中价股。案例分析：以新近上市的山东黄金（600547）为例，该股流通盘6000万股，开盘价10.20元，第一个5分钟成交136658手，换手率22.8%，阳线；前三根K线组合都是阳线；第一根15分钟成交199659手，换手率33.3%，K线也是阳线；5分钟OBV指标呈左低右高，一波一波往上推。该股上述表现与前面列举的条件基本一致。